进一步了解 Web3 框架、DeFi、NFT、GameFi、DAO

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之前我们提到过,区块链网络,按照去中心化程度可以为分为公链、联盟链和私链。这章节,我们给大家具体提的解释下这三个概念。
 
公链,理论来说我们认为是完全去中心化的,任何人都可以随意参加到公链的网络中。最具代表性的就是比特币网络,这个世界上的第一个公链网络。任何人都可以参与到网络的使用和建设中去,链上的数据一旦生成就不可篡改,且对网络上的所有人公开。
 
受到比特币和区块链技术的启发。一些组织和机构,对这项技术做了自己的理解和改造。比如私链,和公链相比,私链是完全中心化的,仅用于某个组织机构的内容使用,其只使用了区块链当中的记账技术,但是保留了其中心化的权利。
 
还有一种介于公链和私链之间的链,我们称为联盟链。联盟链顾名思义,是由若干个组织或者机构组成的一个联盟共同来维护的区块链。联盟内的成员可以被允许维护该网络。也就是部分允许。
 
举个例子来帮助大家理解私链和联盟链。如果说比特币是一家去中心化的银行。那么私链就是现在的工商银行内部用的记账网络,而联盟链,就是工商银行和全世界各银行比如花旗、德意志银行、北欧银行等共同组成的银行联网网络。
 
数字人民币网络,实际上就可以归类于联盟链的范畴。
 
我们对公链、私链、联盟链做一个总结:
 
 
从去中心化程度上,公链是完全去中心化的,联盟链是多中心组合,私链是中心化。
准入条件上,公链无需许可自由进出,联盟链由联盟决定,私链仅限组织内部。
记账人,公链是所有参与者,联盟链和私链由联盟和组织定义
激励机制方面,公链使用代币进行激励,联盟链和私链用工资或者其他形式
共识机制方面,公链使用工作量证明、质押证明等机制,联盟链和私链使用其自制算法
公链的典型场景是比特币、以太坊网络等,联盟链是数字人民币,私链是各公司内的记账审计系统等。
 

 

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11.2 进一步了解 DeFi @可达 Koda

 

11.2.1 Web3 金融概述

11.2.1.1 几个你不知道的金融事实
 
前面的内容中,有和大家讨论过一个问题:有哪些问题是 Web3 能解决,但 Web2 不能解决的?
 
这个问题的提出的背后思维框架,还是把 Web3 盯到到了互联网的范畴,我觉得可以格局更打开一些。
 
Web3 目前为止,主要解决的是金融的效率问题。基础盘,和没有触及金融的互联网,不在一个量级。
 
下面是世界银行 2021 年统计的全球 GDP,将近 100 万亿美金。互联网的产值,在不触碰金融这块领域的情况,是一定不会超过这个金额的。实际,当然要比这个小的多。

 

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各国政府广义发放的货币,在 2020 年,大概是 GDP 的 1.4 倍,我估计这两年疫情大放水,实际的数据可能是 GDP 的 2 倍。假设是 200 万亿美金。

 

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看到了这两个数据,就应该明白一个这个世界的事实:只要有金融体系在,资本收益必然大于劳动收益。《21 世纪资本论》这本书通篇讲的也就是这一观点。
 
全球有 17 亿人口还没有银行账户。
 
第三世界的自己国家的金融体系弱不禁风,很多国家的货币汇率波动幅度比我们国家的股市还要大,常年恶性通胀。全球几十亿居民没有可靠、方便、便宜的金融服务。
 
全球外汇交易金额每年是几十万亿美金的市场,全球跨境现金汇款转账+外汇兑换的摩擦损耗近 10%,在一些不发达地区,可能要几个工作日才能到账。
 
这些问题,都是有待解决的金融问题。
 
 

 

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11.2.1.2 金融是什么?
 
金融这个词是我们从外来的概念翻译出来的,我找了下面这个定义,简单概括来说就是和钱相关的活动。当然还有其他各类的定义,大家可以自己查找。
 
Finance is defined as the management of money and includes activities such as investing, borrowing, lending, budgeting, saving, and forecasting. There are three main types of finance: (1) personal, (2) corporate, and (3) public/government.
 
这里说下我的理解,各类金融产品很复杂,但本质上,金融活动也是一类商业活动。只不过这个商业活动中的商品就是钱本身。通常的商业模式就是找到利差,然后规模化复制。
 
以下这个框架同样适用于大家理解各类金融产品:即为什么人,提供什么服务/解决什么问题?赚谁的钱,收多少钱?
 
大家可以带着上面的这些问题,去理解我们在这本手册当中提到的各类产品(不做任何推荐与暗示)。
 

 

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11.2.1.3 金融解决什么问题?
 
我们先来看下传统金融解决什么问题?
 

金融活动包括以下几类:支付、储蓄、借贷、投资、保险、外汇。
 

与之匹配的金融产品有:货币、股、债、保险、黄金以及其他有金融属性的产品。
 

对应的金融公司或组织有:银行、证券交易所、保险公司、投资理财机构、三方支付平台等。
 
这里说下我个人的理解:金融解决的是这个社会资源配置效率的问题。
 
不过,金融中的核心产品,钱,本身只是一种共识的概念。于是各类围绕钱的产品,实际,也是围绕共识产生的。
 
这是和实业不同的一点。比如你能看到实业带来的建筑物、机器、飞机、火箭这些。金融,更多的是从共识层面去实现问题的解决。
 
但因为金融是顺人性的,所以是个只要出现就很难消失的行业。
 
我们在看一个行业是否能活得久的,我觉得可以看一点,就是看这个行业,是顺人性还是反人性的。
 
白酒、香烟,都是利用人性的产品,所以会很长远,各类政策只能阶段性的限制,但行业不会消失。
 
教育这个行业,是反人性的,如果没有考试,没人愿意学习,所以,如果从事这类商业活动,政策就是要重点考虑的要素。
 
包括各类互联网提效的工具产品,绝大多数都不是人性的刚需,大部分人,能懒则懒,人天性抗拒变化。
 
在 Web3 我们将金融称为去中心化的金融,英文:DeFi,全称是 Decentralized Finance
 
可能对于大多数人来说,现在的中心化金融已经发展得非常好了,各大银行信用卡、支付宝、微信这些使用起来都非常方便。
 
今天在这儿,我不强调那个很常规的理由:全球仍有 17 亿成年人未接触到金融系统,无法享受传统银行提供的金融服务,但加密货币可以让其中拥有智能手机的大部分人享受到现代金融的便利性。
 
当然,这些是正在发生的客观事实,加密货币在第三世界国家、跨境支付、某些特殊场合的支付确实存在很多真实的需求,而且,这个需求在不断增长。
 

 

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11.2.2 案例分析

 
案例一:稳定币 UST 归 0,百倍币 Luna 创始人套利 40 亿美金
 

历史回顾
 
上一节稳定币的分类中,我们提到了法币稳定币、质押稳定币和算法稳定币。
 
其中,算法稳定币的潜在问题在于,不稳定。
 
下面我们就来看看,算法稳定币不稳定的案例。
 
这章节和大家一起分析的案例,发生在今年 5 月,是可以写入 Web3 历史的一个重大事件,UST 稳定币归零事件。一个 400 多亿美金市值的公链项目,在 3 天之内灰飞烟灭。
 
2021 年是公链爆发的一年,各类公链的市值少则几十倍,多则上千倍的涨幅,在这些公链生态中,有这样一个独特公链叫,Terra。
 
使用算法稳定币的机制配合双币模型,市值一度到达 Web3 世界的前 10 名。
 
这个网络使用了生态代币 LUNA 和稳定币 UST。
 
Luna 的价格从 2021 年 1 美金左右涨至 100 多美金。在今年 5 月达到峰值后,3 天内崩盘。Luna 和 UST,两个生态代币加起来将近 400 亿美金几乎灰飞烟灭。

 

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稳定币 UST,5 月 10 日开始托铆,5 月 14 日跌至 0.17 美元,之后开始阴跌归 0。
 
这里要注意,LUNA 归 0,波动大可以理解。但 UST,是一个稳定币,大家使用 UST 是把它当作美元用的。换句话说,如果这几天没关注加密货币市场的人,以为自己账户里存了 1000 万美金,但是 5 天之内就变成了 100 多万。这是非常夸张的。
 

 

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币价崩盘现象的背后,我们看看到底发生了?为什么会崩?
 

起源:福布斯 30 under 30 商业精英再创业剑指 Web3 基建
 
Terra 成立于 2018 年,创始人是韩国 90 后精英创业者 Do Kwon,毕业于斯坦福大学,入选福布斯 30 位 30 岁以下商业精英榜。最初项目的定位是通过和一系列的法币挂钩,提供区块链的算法稳定币支付方案。
 
发展之初,terra 的方向是围绕韩国市场搭建稳定币支付业务,并向东南亚地区进军。
 
一度成为韩国国民稳定币平台,移动支付应用程序 chai 可以理解为支付宝,在韩国的监管下,连接了 15 家大型银行。

 

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在一系列运作之下,Terra 生态的市值排名一度进入 Web3 世界的市值前 10 名。链上锁定的资金达到了 181 亿美金。
 
Terra 生态中,最核心的代币是 UST,一种稳定币。
 
围绕这个稳定币,开发了支付应用程序 chai,类似于支付宝;储蓄协议 Anchor,类似于银行,合成股票市场 Mirror 对标股市,以及在这些金融基础上衍生出来的各类应用,可以说是一家超级金融公司,这些应用,都将使用 UST 作为生态中的流通货币。
 

 

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Terra 生态是怎么做到在一年之内市值增长 100 多倍的呢?
 
市场运作层面,创始人精英背景,且之前有成功的创业经历,很容易拿到大的资源。这是一方面。
 
除此,在整个生态系统的机制设计中,充分的利用人性贪婪。
 
我们打开来看这个生态的机制设计。
 
上节内容我们和大家讲过,算法稳定币的核心思路是通过供需来调节价格保持其维持在 1 美元。我们来看下 Terra 用的是什么机制。
 
UST 是一个目标锚定 1 美元的算法稳定币。锚定机制是:双币销毁铸造。

Luna 是 UST 的项目币,自由涨跌。不需要稳定。

UST 通过和 Luna 的 “双向销毁铸造” 来锚定 1 美元。
 
如何理解双向铸造?

当 UST 价格大于 1 时(例如 1.01 美元),可以通过销毁价值 1 美元 Luna,来得到 1 个 UST,然后卖出 1 UST 得到 1.01 美元,获利 0.01 美元。

反过来,当 UST 价格小于 1 时(例如 0.99 美元),可以用 0.99 美元买入 1 UST,销毁 1 个 UST,来得到价值 1 美元的 Luna,然后卖出 Luna 得到 1 美元,获利 0.01 美元。
 

 

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因此,通过套利者的不断套利,只要 Luna 的总市值正常,UST 就能稳定在 1 美元。
 
而 UST 生态的发展,又会将交易费手续费等利润,反哺给 Luna( Luna 本质上是这套系统的股权),提高 Luna 的总市值。
 
UST 生态怎么能快速发展呢?UST 的存款利率 20%。一个稳定币的存款利率 20%,这在 Web2 是不可想象的。
 
人们争先恐后的将自己的真金白银兑换成这个算法稳定币。当时,我身边很多人都把自己的钱抵押在里面,老韭菜,一般可以提前拿到一些消息,见势不好,第一时间跑。
 

经过:为什么会崩盘?
 
随着 UST 使用的人数越来越多,Luna 的币价也水涨船高,在脱锚前,最高到过 400 亿美元的总市值。
 
在 5 月 9 日脱锚前,UST 总市值为 187 亿美元,Luna 总市值为 204 亿美元。

 

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看到这里,其实大家有没有发现,这种双币模型的一个 BUG,LUNA 的市值,并不是真的有这么多现金,但 UST 是和美金挂钩的,可以 1:1 兑换美金。
 
204 亿的 LUNA,实际能能套出来多少钱?在快速上涨的市场,可能全部都能套出来,但是在快速下跌的市场,可能只能套出来两亿。
 
这个原理和股市、房产的市值都是一个道理。
 
一个小区 100 套房,有 10 套在卖,第一套卖了 1000 万,然后整个小区的业主觉得自己的也都能卖 1000 万,于是市值是 10 个亿。但要真的实现这 10 个亿的交易,要整个小区所有的业务都卖到 1000 万的价格完成换手。

 

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在行情好的时候,可能是这样,第二套卖了 1100 万,买家一看,1 周就涨了 100 万,我也要买。极端情况,100 套全部卖出,价格不断上升。
 
但是在行情不好的时候。1000 万即巅峰。剩下的 9 套想卖的人,挂 900 万,挂了 1 个月没人买,然后 800 , 700 , 600,可能,最终的成交价是 500 万,于是整个小区的市值变成了 5 个亿。
 
房子的流通数量比较少,流动性比较差,更好理解。股票和加密货币也是一样。把一个小区里面房子的套数换成股的数量或者币的数量就可以理解了。
 
当 UST 和 LUNA 达到这样的比例,显然 LUNA 是无法填坑 UST 的。行情一旦开始转差,204 亿的 LUNA,实际可能只能套出来 20 亿甚至更少的真金白银来买 UST,但 UST 的市值可是 187 亿。
 
别人把你这里当银行了,但是取不出钱了,信用坍塌,UST 大量卖出,价格脱锚。
 
而这期间,Terra 的创始人,在 LUNA 市值高点时,用假币换真币,套出了 40 亿美金,买了硬通货比特币,以及兑换成了其他稳定币。
 

复盘 Luna 事件
 
Luna 事件在今年上半年出圈,整个波澜壮阔的过程,创始人假币换真币,套利 40 亿美金,有人投资 Luna 赚了百倍高位离场,有人参与死亡螺旋加百倍杠杆一夜暴富,也有人资产归 0 或 1,抄底一夜破产。
 
但事件的背后,确实引发了我的很多思考。无论是从创始人角度,投资者角度,或者项目机制的设计,大家应该都有想要发表的观点。
 
作为一个讨论题留给大家:Luna 事件,引发了你哪些思考?
 
附 1 篇 Web3 专业机构头等舱关于 terra 的付费研报:

 

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案例二:了解 Uniswap 和 AAVE
 
说到 DeFi,就必须不得不说 Uniswap,它是截止目前,全球最大的去中心化交易所。其出现真正的颠覆了过去我们眼中传统的交易所。
 
这里为了我们更好的理解 Uniswap,我们先简单说说传统的中心化的交易所。
 
中心化交易所
 
目前全球最大的中心化交易所中,最著名的有两个,一个是 coinbase,一个是 binance(中文名币安)。
 
Coinbase 已于去年的 4 月份在纳斯达克上市,这是加密货币交易所第一个在证券市场上市的交易所。而 binance 则是目前全球交易量最大,用户数最多的一家交易所。
 
这类交易所我们统称为中心化交易所,即他们是被一个中心化的团体和组织所掌控。也因此,用户的资产在这些交易所存放,相当于委托他们保管。
 
同样,传统的交易所的买卖就必须要有一个角色就是做市商。对于传统的交易所,除了赚取正常的交易手续费外,做市商也会赚取一定的价差。
 
好,那么简单知道了传统的交易所后,我们今天来看 Uniswap。
 
自动做市商化(AMM)的去中心化交易所
 
Uniswap 被称之为开辟了自动做市商化(AMM)的去中心化交易所。
 
因为其是运行在以太坊区块链上的流动性协议,支持免信任的代币互换,也即是说,该交易所上的所有交易都是由智能合约自动执行的,用户无需依靠某个中介也无需信任某个第三方(传统交易所需要依靠做市商提供流动性)。
 
那么你可能就会问了,那么买卖双方怎么交易呢?这里有一个角色是专门干这件事的,叫做 liquidity provider(流动性提供者简称 LP)。即我们可以将自己的代币资产存入到 Uniswap 中提供流动性。
 
在 Uniswap 中,人人都可以成为 LP,而且成为 LP 还可以赚取 0.3% 的交易手续费(过去这部分可是被传统的中心化交易所做市商赚走了),今天在 Uniswap 上人人都可以分一杯羹。
 
在传统交易所中,有一个订单薄系统,每个资产的价格由最高买家和最低卖价决定。而在 Uniswap 中这种买与卖的供求关系则由一套数学方程式来代替:x*y=K。这里 x 和 y 分别代表的是我们提供的一组池子中两个代币的不同数量,而 K 则是一个恒定值。
 
这里我就不具体解释这个公式的具体计算方法和使用方法了,感兴趣的可以浏览这个视频,这里有详细说明:哔哩哔哩:AMM 自动做市商和流动池类型介绍 无常损失 Uniswap Curve Balancer Bancor
 
也是因为这套 AMM 自动做市商机制的出现,让 Uniswap 成为行业截止现在为止的交易量最大的去中心化交易所。
 
去中心化交易所的优势
 
因为去中心化交易所可以让用户不用担心自己的资产安全问题,所以从推出后,对于安全级别要求较高的用户,则非常喜欢 Uniswap 这一类交易所。
 
另外,Uniswap 还有一个很大的优势,就是人人都可以在其上线任意代币的交易对,这是大部分交易所所不具备的优势,因为中心化交易所上线代币交易对是需要较严格的审查以及一定的上币费用。而 Uniswap 则全部不需要。
 
在近期一周左右时间,因为全球前三的中心化交易所 FTX 暴雷,使得传统的中心化交易所出现了巨大的信任危机,而与此同时,去中心化交易所则得到了更多用户的青睐,截止我发稿的时候。Uniswap 上的用户再次突破前高。
 
接下来我们说说 DeFi 中又一个非常重要的应用:借贷协议。
 
借贷协议在这轮牛市中(2020 – 2021)也是大放异彩,原因很简单,因为其简易的借贷机制,让更多有资金需求,有杠杆需求的投资者利用这些平台进行抵押借贷。
 
在以太坊生态中,目前最知名的借贷协议有:MakerDAO、Compound 以及 Aave 了。
 
这里我们以 Aave 为例。
 
Aave:去中心化借贷协议
 
Aave 是一个去中心化的借贷系统,允许用户在不需要中间人的情况下借入、借出和赚取加密资产的利息。Aave 在以太坊区块链上运行,并使用智能合约系统进行自动化运行。因此,他们的用户不必信任某个机构或个人来处理他们的资金。
 
这里我用一个实用的场景来举例大家可能更容易理解。
 
比如在我们生活中,如果我们今天需要一笔较大额度的贷款,一般情况我们会怎么做呢?我们会找到银行或者相关的贷款机构。然后我们提供我们的房产证等相关证件,这个时候银行或者贷款机构会根据我们房子的价值进行评估以确定我们能贷款多少额度。
 
假设我的房子目前的市场价值 100 万,那么一般情况银行会给你审批不超过房子价值 70% 的贷款,也就是 70 万。
 
也就是说,从贷款日开始计息,假设借贷一年时间,假设利率是 10% 的话,那么年底还贷款的时候,就连本带息还 70 + 7 = 77 万。
 
这就是我们传统的贷款机构的一般贷款流程。
 
Aave 的借贷流程
 
在去中心化的世界中,有了 Aave 这样的工具,其实借贷就非常的简单了。不一样的是,我们抵押的是我们 Web3 世界中的可抵押的资产。对这里可抵押的资产是有限定的,也就是只有限定的一些数字资产是可以抵押的。
 
比如我现在手里有 10 个 BTC,但是我现在着急需要现金,怎么办?现在将我的 BTC 在二级市场进行售卖,此时价格只有 16500 美金,太便宜了,我觉得非常不划算,我觉得 3 年后至少可以到一枚 10 万美金,我不想这么早的卖掉。这个时候,aave 借贷工具就可以帮忙了。
 
这个时候,我们只需要将我们的 BTC 转换为 wBTC(和 BTC 1:1 兑换),然后将 10wBTC 通过 aave 进行抵押,这个时候我就可以借贷超过 80% 抵押额度的 usdt 出来(甚至可以超过 80%,只是为了不被轻易清算掉,所以一般我们会控制在 80% 以下)。
 
同样,从我借贷那一刻开始,系统也开始给我计息,而且一般来说,没有借贷的时间要求,你什么时候还都可以。还的时候,系统会自动为你结算你需要还的利息。一般利息要么通过平台币结算要么通过 usdt 结算(可以自由选择)。
 
那么这个时候,可能会有人说了,如果有一天我的抵押品因为市场再次下跌不够我借出的金额会发生什么呢?这个时候会进行清算。一般来说,当你的抵押品达到你的借贷金额的 95% 的时候系统就会提醒你,要么增加抵押品,要么归还借贷金额。如果你没有来得及增加抵押品或者归还借款,系统就会发生清算。即平台自动将你的抵押品在系统进行卖出。
 
因为清算的金额会低于你抵押的金额(会收取较高的手续费),所以一般我们不会主动等到我们的抵押品被清算。
 
这个时候你可能会问,那我借贷的资金是谁的呢?
 
因为这是一个借贷平台,其实你可以把他理解成为一个借贷撮合平台,也可以看作是 p2p。只是这个 p2p 平台是通过一套智能合约系统运行着。会自动执行借贷双方的借贷合同。
 
你可能会听过这么一句话,Web3 中有些钱是大风刮来的。哈哈,这个梗在 Web3 世界中会经常被人提起。其实在 defi 世界中的确是有很多这样的实际案例。
 
在 2020 年,很多的借贷协议还不被很多人所知,这些借贷平台为了让更多的用户知道他们,设计了一套代币经济模型。这些经济模型的确让很多人感受到了什么叫钱是大风刮来的。
 
无论是 makerdao、aave、compound 刚开始的时候,你借贷的金额不仅不用付利息,而且还给你奖励。
 
对,你没听错,还给你倒贴。准确的讲不是没有利息,而是利息大幅低于该平台给你的代币奖励。比如你在 compound 进行借贷,虽然会产生利息,但是平台因为你使用它的协议,他会给你奖励它的代币 $COMP, Aave 平台则是奖励 $AAVE 代币。而这些代币在 2020 年到 2021 年,有的涨了几十倍,有的涨了上百倍。
 
所以,这些涨价后的代币价值就远远大于当时的借贷利息了。而在 defi 中,这样的情况则非常的普遍。
 
好了,基本上借贷协议就到这里可以告一段落了。
 
当然在 defi 世界除了这些之外,还有很多其他的协议,比如 YFI、LINK 等,都曾经在 defi 领域中大放异彩,大家感兴趣的话,可以在 Google 上搜索相关的介绍,这里因为篇幅原因我们就不详细介绍了。
 
友情链接:
Uniswap 官网:https://uniswap.org/
Aave 官网:https://aave.com/
 

 

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案例三:RWA 概念【新】
 
在之前的章节中,我们学习了 DeFi 的概念及其重要性,了解了 LUNA 暴雷、Uniswap、AAVE 几个代表性的案例,这一节我们来认识一下 2023 年人气渐高的后起之秀—— RWA 。
 
在大多数 DeFi 协议中,投资者赚取的收益率大多基于链上活动,如交易手续费、借贷费用、质押收益以及通胀收益等。牛市时,当链上活动频繁、加密货币价格上涨时,投资者可以获得丰厚的收益,并将收益再投资回 DeFi,进而形成正向循环。
 
像如今的上涨行情(2023 年 3-4 季度),比特币从 25000 美元快速上涨突破 44000 美元,就是众多投资者通过质押比特币不断借贷出 U,继续购买比特币,随着质押资产(比特币)价格的升值,能借贷出的 U 也会更多,继而购买更多的比特币用于质押,继续推动比特币价格上涨。
 
而熊市时,当链上活动萎靡,代币价格出现下跌,进一步加剧贷款清算,开始死亡螺旋,场内互割严重,DeFi 则变得毫无吸引力。
 
RWA 正是在这样的背景下进入人们的视野的。
 

什么是 RWA?
 
真实世界资产(Real World Assets,也叫现实世界资产)是指现实世界中的有形和无形资产(例如房地产、债券、大宗商品等),是存在于链外的资产。
 

 

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而我们在 Web3 中常说的 RWA 其实是指的真实世界资产代币化或 NFT 化,即把现实世界的房地产、债券、股票等资产上链,转化为数字代币,拥有代币就代表在现实世界里有这个物品的所有权,你可以在链上进行贷款、出租、买卖等交易。我们常用的法币稳定币 USDT、USDC 就属于 RWA 概念,是把美元这一现实资产代币化。
 
2023 年上半年开始,各大机构和巨头纷纷开始布局,入场 RWA 板块。
 
首先是高盛宣布旗下数字资产平台 GS DAP 正式上线,而该平台已经帮助 EIB(欧洲投资银行)发行 1 亿欧元的两年期数字债券。
 
不久后,管理规模超 1000 亿的私募股权公司 Hamilton Lane 在 Polygon 网络上将其 21 亿美元旗舰股权基金的一部分代币化,向投资者出售。电气工程巨头西门子也在区块链上首次发行 6000 万欧元的数字债券。
 
其次,一些政府机构也开始试水 RWA,包括新加坡金融管理局 (MAS)将与摩根大通、星展银行合作。
 
为什么这些金融和传统行业巨头,甚至政府机构都纷纷开始拥抱 RWA?
 
最核心的原因在于 RWA 可以打通传统金融和加密金融,RWA 把链下金融资产引到链上,RWA 代币又能赎回线下资产,这样就打通了现实资产和 DeFi 的通路,极大提高了各类资产的流动性和市场效率。
 
传统的金融体系中,一直依赖由中间人、背景调查和法规制度组成的中介体系,虽然中介体系带来了一定程度的安全和秩序,但却极大牺牲了市场效率和资产持有人的机会,也增加更多的成本。
 
比如你作为资产持有人,你想要参与市场交易,如果你不向中间人支付费用,就会被市场的监管机构拒之门外,市场效率和机会就会减少。
 
通过前面章节的学习我们已经知道,DeFi 已经消除了很多的限制因素,极大提高了市场效率,也为资产持有人提供了更多的机会,也使散户投资者能够接触到很多投资门槛较高的资产,引爆了上一轮加密牛市。
 
虽然 DeFi 在不断走向成熟,但目前 DeFi 仍是一个相对封闭的环境,收益来自系统内部,而 RWA 可以让标的物更加多元,且可能是现实生活中的任意物品,也会催化更多的创新玩法。
 

RWA 是如何运作的?
 
既然 RWA 的潜力巨大,能够极大提高资产流动性和市场效率,那么这些真实世界资产是如何代币化的呢?
 
整个过程可以分为三个阶段:(1)链外规范化(2)信息桥接(3)RWA 协议需求和供应,我们逐个来看。
 

 

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(1)链外规范化
 
要将真实世界资产引入 DeFi,首先必须在链外确认资产的价值,包括资产经济价值、资产所有权以及保护相关产品的法律程序。
 
资产经济价值可以通过资产在传统市场上的公平市价、近期数据或者其他任何经济指标来表示,重要的是具有公信力。
 
资产所有权通过契约、发票或任何能够证明个人持有情况的方式确定。
 
法律程序指考虑到和资产有关的任何法律后果所制定的解决程序,如资产清算、争议解决和强制执行相关的特定法律程序。
 
(2)信息桥接
 
接下来,上一步规范化的信息会被引入链上,存储在区块链中,涉及这样几个概念:
 
代币化:规范化的信息会被转化为代码,并以数字代币的元数据表示(理解为一种特定的编码形式就好)。我们可以通过区块链访问这些元数据,以实现资产经济价值和所有权的完全透明。下图中,已有很多提案试图为资产的代币化创建一个标准。
 

 

图片[22]-进一步了解 Web3 框架、DeFi、NFT、GameFi、DAO-知识充电站
 
监管环节:对于某些需要监管监督,或可以被视为证券的资产,在代币化的过程中,需要不同机构协作提供多种技术,来实现监管。这些技术有助于以合法合规的方式将真实世界资产上链,提供这些监管技术的包括持牌证券代币发行商、加密货币 KYC 提供商等等。
 
Oracles(神谕):在代币化的过程中,RWA 要准确反映真实资产的经济价值,一定会需要外部数据。但是因为区块链智能合约本身的限制,只能访问自身数字网络中包含的数据。而 Oracles 可以作为一种通信工具(本质上是数据库),可以将外部数据转换为智能合约能够识别的数字值,确保了代币化的正常进行。
 
(想详细了解神谕的可以拓展阅读:Oracle Problem
 
(3)RWA 协议需求和供应
 
即找到或创建一个链接供需双方、促进资产交易的 DeFi 协议,贯穿 RWA 产品的全过程。在供应方面,DeFi 协议监督 RWA 的发起。在需求方面,DeFi 协议又增多投资者对于 RWA 的需求。
 
因此,大部分专门服务于 RWA 的 DeFi 协议,既是 RWA 雏形的起点,也是 RWA 产品的终端市场。
 

RWA 生态代表项目
 
(以下项目内容不构成任何投资建议)
 
(1)RealIT 不动产房地产
 
RealT 是一个将链下资产代币化的公司,通过将房地产代币化来解决房地产资产的流动性和交易成本问题,比如原本需要按套买卖的房产可以碎片化出售,让普通的投资者以持有部分所有权的形式参与投资。
 
当投资者购买它的代币 RealToken 后,就相当于投资了一份房地产资产,就能收到证明他拥有这部分资产的证明文件。即使 RealT 由于某些原因倒闭或消失了,RealToken 也仍然具有效力,RealToken 持有者的利益也不会受损。
 
而且 RealT 通过技术手段永久性地保存这些证明 RealToken 资产效力的文件,它们将永存并且不会被篡改,也不再需要依赖第三方机构保存这些文件。
 
当资产证明和数据都被安全储存后,还将存入的数据就是房屋价格。RealT 通过 Oracle 直接从市场获取关于房地产的真实评估数据,以便尽量客观真实地反映房地产的价格,做到房地产数据彻底的公开化和透明化。
 

 

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(2)MakerDAO 债券
 
MakerDAO 是以太坊上的一个抵押债务平台,可以说在采用 RWA 方面取得了最大进展。
 
MakerDAO 是 2014 年在以太坊区块链上创建的开源去中心化自治组织,持有其代币 MKR 的人均可参与项目治理。此外,MakerDAO 发行了稳定币 DAI,DAI 如今已经成为全球市值第三的稳定币。
 
MakerDAO 发行了世界上首笔基于 DeFi 的现实资产贷款,早早布局 RWA 赛道。2020 年 MakerDAO 正式将 RWA 纳入战略重点并发布引入 RWA 的指南和计划。除了发行稳定币 DAI,MakerDAO 通过了 RWA 作为代币化房地产、发票和应收账款形式的抵押品的提案,以扩大 DAI 的发行。
 
MakerDAO 允许借款人将抵押资产存入“保险库”,这样他们就可以借出以该协议的原生美元稳定币 DAI 计价的债务。“保险库”只是一个智能合約,在借款人归还所有借入的 DAI 之前,它将持有借款人基于以太坊的抵押品。
 
只要抵押品的价值保持在特定阈值以上,借款人就可以完全控制其抵押品。但是,如果抵押品的价值下降到抵押不足的程度,保险库将通过拍卖程序自动变现抵押品,从而以无信任的方式偿还贷款。
 
在 2022 年 MakerDAO 还与 BlockTower Credit 联合推出 2.2 亿美元基金,为现实世界资产提供资金。MakerDAO 的 RWA 业务规模超过 6.8 亿美元,其中 5 亿美元的 RWA 抵押品就是美国国债,另外法国兴业银行从 MakerDAO 借了 700 万美元,由价值 4000 万欧元的 AAA 级债券作为 OFH 代币的支持。MakerDAO 2022 年 12 月约 60% 的收入来自 RWA。
 
MakerDAO 绝对算得上是 RWA 的早期入场者,但此前 RWA 的概念反应平平,一直没有创举不温不火。直到 23 年 DeFi 的规模有所回升,其他传统巨头机构入局后,RWA 才重回视野迎来了一波关注。
 
而早早布局铺垫的 MakerDAO 固然有更加丰富的经验,包括此前的合作,DAI 经济价值的支撑,发行代币的成功经验等,所以市场普遍对 MakerDAO 非常的期待看好。
 

 

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(3)Centrifuge 私人信贷
 
Centrifuge 于 2017 年推出,是第一个在 MakerDAO 上做 RWA 的项目方,是一个用于结构化信贷的链上生态系统,专注于将之前流动性差的债务证券化和代币化。它旨在帮助中小企业更低门槛的融资,同时让投资者可以从真实资产中获取收入。
 
Centrifuge 基本模拟了传统金融中企业信贷的过程,只不过运用了 DeFi+NFT 消除了一部分中介方的参与以及链下的繁琐流程。
 
在 Centrifuge 上融资的过程大致可以概括为:借款人将其链下的真实资产打包上传,生成一个具有法律效应的 NFT 用于抵押,并获得带息 ERC 20 代币,投资者可以用 DAI 购买这些带息 ERC20 代币;发起人获得融资到期后赎回,投资人获得收益。
 
由带息 ERC20 代币生成的资金池也分为了初级和高级两种,初级资金池投资者收益高但风险也更高,高级资金池则收益和风险都相对更低。
 
此前官网数据披露,目前 Centrifuge 已经融资超过 3.85 亿美金,TVL 比去年增长了一倍。它的代币化资产已整合到整个 DeFi 中,包括 MakerDAO 上 2.2 亿美元的风险加权资产。
 

 

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(4)Ondo Finance 公共债券
 
Ondo Finance 是由前高盛数字资产团队成员 Nathan Allman 与前高盛技术团队副总裁 Pinku Surana 创立的 DeFi 协议,目前已获得了 3400 万美元的投资,投资方有 Pantera Capital、Coinbase Ventures、Tiger Global、Wintermute 等等知名机构。
 
Ondo Finance 是通过资管巨头贝莱德和太平洋投资管理公司(PIMCO)等机构管理的大型高流动性 ETF,推出了四种代币化基金:美国货币市场基金(OMMF)、美国国债(OUSG)、短期债券(OSTB)、高收益债券(OHYG),然后,他们将这些投资基金代币化。
 
用户在拿到白名单,参与 KYC 流程,经过筛选后才能签署认购文件,之后便可使用稳定币或美元交易基金代币,并在许可的 DeFi 协议中使用这些基金代币,而 Ondo Finance 将收取每年 0.15% 的管理费。
 
Ondo Finance 尤其值得注意,它是少数几个构建公共信贷 RWA 市场的协议之一。允许访问区块链上的公共信贷,意味着在链上拥有大量资金的区块链用户可以将资金留在链上,同时在加密货币之外,通过相对更安全的固定收益产品赚取回报。
 
随着实际 DeFi 收益率的下降和公共信贷市场利率的上升,这项服务作为链上现金管理的一种手段,已成为人们的强烈需求。
 

 

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RWA 内容拓展阅读:

 

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11.2.3 DeFi 数据网站 @馋嘴猫

 
最后,推荐几个 DeFi 相关的数据网站,从这几个网站,大家可以看看 DeFi 都在做什么,有哪些龙头项目,以及在 DeFi 里面的这些人在怎么赚钱。这是 Web3 的好处,目前隐私计算还没发展起来, 数据基本上都是公开透明的,大家有兴趣可以去仔细挖掘。
 
DeFiLlama https://defillama.com/

 

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Dune https://dune.com/browse/dashboards?tags=DeFi

 

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DeFi 巨鲸跟踪网站:Nansen 在巨鲸追踪这块非常厉害,不过收费也非常高,如果浅浅了解的话,更推荐 Debank。
 
Debank https://debank.com/

 

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11.3 进一步了解 NFT

 

11.3.1 NFT 市场 @可达 Koda

 
2021 年可以说是 NFT 元年。2021 年 3 月,在佳士得的一场拍卖会上,数字艺术家 Beeple 的一件 NFT 作品以创纪录的 6025 万美元的价格售出,引发轰动。
 
之后,NFT 逐渐成为加密资产领域最火的赛道之一。大家可能还没接触过 NFT,给大家一组数据,从中可以初步感知一下这个市场的威力。
 
根据 NFT 数据公司 Nonfungible.com 的统计报告,2021 年全球 NFT 交易额达到 176 亿美元。也就是说,这已经是一个百亿美金级别的市场了。
 
其中,全球最大的 NFT 交易市场 OpenSea,2021 年交易额 140 亿美元,较上一年 2170 万美元增长了 646 倍。Opensea 从每一笔 NFT 买卖中抽取 2.5% 费用,光是收交易费,一年收了 3.5 亿美金, 20 多亿人民币。
 
随着 NFT 市场的发展,很多资金开始涌入,很多明星开始也加入进来。比如去年 8 月,NBA 巨星库里用 55 个以太坊购买了一个无聊猿,当时的价格大约 18 万美金。加密资产领域的很多新流量,都是被 NFT 吸引来的,越来越多的人开始关注 NFT。
 
2023 年 Q1 的 NFT 市场情况,用数据说话:

 

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1、第一季度的 NFT 市场的总交易额已突破 600 亿美元,增长了约 67.9 亿美元。Ethereum 依旧是规模最大的 NFT 市场,以 583.8 亿美元的总交易额占据 96.7%的市场份额;从日均交易额来看,Ethereum 以超 648.6 万美元的日均交易额稳居首位,其次是 Solana 为 116.3 万美元,Polygon 则为 51.4 万美元,而 BNB Chain 仅为 43.3 万美元。
 
2、NFT 市场共新增了超 46.4 万个项目,Polygon 的上新项目占总数的 74.5%。
 
3、截至第一季度,NFT 市场共铸造了超 1 亿个 NFT 资产。其中,Polygon 和 BNB Chain 累计新铸造的 NFT 数量占总体的 76.7%,Ethereum 和 Solana 的日均新铸造量远低于平均值。
 
4、进入 Q1 以来,NFT 资产相关的交互钱包地址数超 9272.4 万个,BNB Chain 和 Polygon 的地址数分别以 31.8% 和 21.8% 的速度增长,两者总地址数占总体的 83.2%。
 
5、蓝筹项目市值和均价双下跌,且出现明显分化,但仍受市场资金青睐,整体成交量平均涨幅达 14.7%。
 
6、无论是交易额、销售量还是用户规模增长,Blur 获得了爆发式增长,但在活跃用户量上 OpenSea 仍以绝对优势稳坐市场龙头,具备显著优势。
 
所以整体 NFT 的市场不管是资产规模,还是用户规模,仍然处于快速发展的过程。但是最近市场上出现了大量传播恐慌的声音。这主要是因为“蓝筹三宝”(Moonbirds、CloneX、Doodles)持续创新低,并且不断被做空。由于市场缺乏新的故事主线,赚钱效应极差,人们纷纷讨论 NFT 是否已走向末日,这样的消极观念此起彼伏。然而,抛开情绪化的看法,这些事件给我们带来了哪些思考?
 

 

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11.3.2 NFT 的应用场景 @可达 Koda

 
NFT 最广为人知的表现形式就是头像,俗称 PFP(Profile Picture),也就是你可以把 NFT 当成自己的头像,展示在各种社交页面上。但是除了换头像之外,NFT 还可以做什么,你知道吗?
 
1)首先是游戏
NFT 最早的落地尝试是游戏。基于区块链技术的 NFT 能够记录玩家在游戏内的状态和成就,保存游戏中获得的物品清单。NFT 能够确保记录不可篡改且无缝转移,保证游戏物品的所有权验证和真实性。同时,游戏物品也可以经过设计进行跨游戏使用,或使其具有一定兑换价值。传统游戏的问题在于不允许将这些物品进行转让,很少有游戏允许交易或出售收集物品,更不用说跨游戏使用。NFT 为这个问题提供了解决方案,允许游戏内资产转移到其他游戏中去。

 

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2)然后是艺术品
NFT 另一越来越受欢迎的用例是艺术(数字艺术)。这种形式下,艺术家可以拥有自己艺术作品的版权,买家可以确保自己购买的艺术品真实权威,杜绝盗版造假。区块链可以解决所有权证明问题。艺术家不必再依赖第三方来获得作品保护,省去了中间人的媒介,确保艺术家能获得更多的收入。数字艺术的代币化使得创作、交易和从 NFT 获得版税变得更加容易。 原生加密艺术品 NFT 这部分目前海外最著名的平台是 Art Blocks。

 

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3)接下来是音乐
在这个时代,音乐艺术家遇到的最大阻碍之一就是歌曲被播放时难以得到应有的报酬。在过去的几年里,非法下载最为猖狂,流媒体播放变得极为容易,整个音乐产业每年损失数百万。艺术家的主要收入来源是现场演出的门票销售,但疫情使音乐行业比以往任何时候都更加困难。随着区块链在音乐行业的引入,使用或聆听艺人在区块链上发布的音乐,将通过加密的、安全、不可更改的智能合约支付。 区块链可以看作一个透明的账本,显示了一首歌的每一笔交易和动向。在公共区块链上,艺术家和粉丝都可以查看一首歌在哪里和何时被播放。
 
4)门票
门票伪造和大量囤票是一个亟需解决的大问题。NFT 在分布式账本上保存的记录具有不可更改性,使得票据可以在区块链上进行独立验证和认证,避免了作弊方法。此外,为了防止大规模囤积,可以将门票购买与基于区块链的特定身份进行绑定,以实现销售限制。
 
5)域名
以太坊名称服务 (Ethereum Name Service) 将可读的名称映射到区块链和非区块链资源机器可以辨识的标识,如以太坊地址等。简单来说,ENS 是把 。eth 域名解析为以太坊地址。ENS 可以让以太坊地址更容易记忆,ENS 域名可以在二级市场上买卖。 现在也衍生了很多的 DID 赛道,类似 。bnb .bit .sol .nft 等等。
 
6)身份验证
NFT 包含特定商品或资产的独特信息,这使得 NFT 成为区块链上用于识别和认证的一个很好的用例。每个人都拥有独特属性和身份信息,所以 NFT 可以使病例、个人档案、教育信息、地址等信息数字化,让数据由用户自己轻松操控。随着区块链的应用越来越多,越来越多人将会使用 NFT 存储个人数据。
 
7)实体资产和文件记录
NFT 可以将现实世界中的资产、证明,如房产、股票、文件、资质、执照、病历、出生和死亡证明等,进行代币化。以房地产为例。传统的房地产行业记录所有的土地所有权和财产登记的文书十分繁杂。而 NFT 可以把整个流程数字化。房产可以在区块链网络上被代币化,成为可交易的代币,在二级市场中轻松交易。如此一来,便省去了经纪人、银行、代理商和律师等中间商。
 
8)DAO 组织和社群权益
随着社区的不断发展,许多传统运营模式正在向着成为一个完全去中心化的自治组织 (Decentralized Autonomous Organization 也就是 DAO) 转变。NFT 可以作为 DAO 组织或者社群的唯一证明,并且可以享受到社群私密信息、互动,以及可能的收益分红。
 

 

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11.3.3 NFT 的发售流程 @可达 Koda

 
这里简单描述一下,一个 NFT 项目从开始发起到发售,以及发售后的各个阶段里的机会。
 
首先,当一个 NFT 项目准备发起时,一般会有自己的一个推特,来做项目的预告。官方会时不时在上面发一些 NFT 的预览图,以及举办一些发放白名单的活动。
 
什么是白名单?简单理解,就是获得可以提前购买 NFT 的资格证明。也就是你拥有了白名单,基本上就可以确定性地买到这个 NFT。有一些白名单还有额外的权限,例如免费的铸造权,或者打折购买的权利。
 
这个方式就有点类似于港股打新中你获得了申购新股的权力。
 
到了一定阶段,官方会开启 Discord 服务器。Discord 服务器有点类似我们的微信+论坛的综合体,相当于在一个服务器可以开很多个类似微信群的集合,是国外最流行的聊天工具,基本上也是所有 NFT 项目运营的标配。
 
在 Discord 服务器就可以有很多玩法,例如里面会开启很多聊天频道,例如综合聊天区、公告区、灌水区、粉丝作品区、地区语言交流区等等。想要获得白名单的用户,就通过在 Discord 服务器,完成官方指定的一系列任务,例如邀请人、提升聊天等级、提供美术作品等等,来争取获得白名单的资格。
 
然后就进入到预售和公售的流程。预售,其实就是拥有白名单的人,有资格在这个阶段优先铸造出 NFT。一般白名单数量占发行数量的 1/8 到 1/4 之间,例如一个发行量为 10000 的 NFT,那么常规会设置 2000 个以上的白名单。

 

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等预售结束,一般是 24 小时内(也有可能更短),就进入到公售的阶段。这个时候,会开放给社会大众,大家都有机会购买。当然,热门的项目有可能出现几万个人抢几百个 NFT 的盛况,这就看谁的手快了。
 
目前常规的项目,一般售出的是盲盒状态的 NFT。公售后一段时间,官方会宣布什么时候进行揭秘盲盒,也就是俗称的开图。因为 NFT 是有稀有度设计的,越高稀有度价值则越高,类似限量款的则价格更是能达到顶峰。
 
一般在盲盒开图当天,交易量会来到顶峰。大家会把自己觉得一般的 NFT 挂售,鲸鱼玩家则买入比较稀有的 NFT。后续,根据官方提供的 ROADMAP (路线图),这个 NFT 可能也会有不同的发展和走向。有可能运作不如预期价格狂跌,也有可能蒸蒸日上,成为新一代蓝筹 NFT。
 

 

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11.3.4 玩 NFT 的工具配备和操作流程 @焦波|水镜

 
工具配备:
首先是钱包,一般玩以太坊或者 BSC 链的主要用小狐狸钱包。
 
其次是 Discord 账号,这也是玩 NFT 必须配备的。然后是推特账号和邮箱账号:

 

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这些基础配备后,可以称为完成一组的账号。不过如果想获得更多收益的话,一般是配备数十组甚至数百组的账号。
 
操作流程:
 
1)通过 Discord 或者 Premint、推特参与到官方的白名单获取任务;
2)获取白名单后,在预售阶段确认市场情况。如果有确定性收益,则铸造出来(使用对应的钱包支付铸造费用和 GAS 费用),在二级市场观望价格到高点后售出;
3)如果是参与公售,一般以太坊的项目,需要支付超额的 GAS 费用给予矿工,让自己有机会更早成功地铸造出 NFT。
 
这里分享一篇 @陳拾柒|Roy 在航行期做过的群内分享,模拟了 NFT 交易实战的流程,大家可以加强下理解:
 

 

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11.3.5 NFT 常见术语 @焦波|水镜

 
有一些常见的术语大家可以了解下有个概念:

MINT:铸造,其实就生成 NFT 的动作。另外很多机翻 MINT 会叫做薄荷,因为这个是默认的翻译,你理解薄荷在 NFT 世界里就是铸造的意思就行。

FREE MINT:免费铸造,一般项目 FREE MINT 意味着不需要花费铸造费,只需要花费小额 GAS (手续费)来铸造,这种项目因为成本低,相对来说热度保证的情况,获利概率较高。

PFP:Profile Picture,指主要用作社交网络头像的 NFT(如:Cryptopunk、BoredApes)。

ETH:以太币,一般简称以太。以太币是最主流公链以太坊(Ethereum)的加密货币,一般我们主流玩的 NFT 都是架设在以太坊上面。现在一个以太币大概价值 1250 美元,约等于 8500 人民币。

Alpha 社区:Alpha 本身是投资领域中一个词,表示不管市场如何变化,都可以获得的收益。Alpha 社区一般就是寻找这些投资机会,分享给社群成员。而这种机会往往存在于项目早期的白名单阶段。

Scam:骗局,就是这个项目本身不对劲,可能会欺骗你的金钱或者盗取你的钱包。

Rug:全称为“Rug Pull”,中文直译为“抽地毯”,通常指卷款跑路。

Opensea:目前最常用的 NFT 交易平台,也简称为 OS。

蓝筹项目:也就是大家认可度比较高的 NFT 项目,一般指总量 10000 以上,地板长期大于 5ETH 的项目。

空投:英文为 Airdrop,大意是,给某些特定人员发 NFT/代币,比如 BAYC 的母公司给每个 BAYC 的持有人发了大约价值 100 万美元的土地空投和 Ape 代币空投。

MOD:全称为 Moderator,即 Discord 社区或单个频道的管理员。

开票:(Ticket/support),意思是与项目方单独沟通。在 Discord 网站中,项目方会开设专门的频道,如果用户遇到了技术和特殊问题,可以在这个专门的频道与项目方沟通。

版税:在 Opensea 或其他平台上交易 NFT 时,每次交易,都会扣除由发行 NFT 的项目方设置好的一定的税费,这就是版税(royalty),一般为 5%-10%。

LFG:(Let’s fxxking go),类似军队中的冲锋口号,是 Discord 的讨论中会经常看到的聊天吹水词语。

FOMO:“Fear of Missing Out”的缩写,中文翻译为“害怕错过”。指很多时候人们因为害怕错过下一波市场行情而盲目买入的行为。

Diamond Hand:钻石手,意味着一个项目的长期持有者或坚定持有者。与之对应的是 Paper Hand,也就是纸手,铸造完 NFT 后有利润就无情抛售的玩家。

DYOR:Do Your Own Research,自己研究。
 

 

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11.3.6 普通人玩 NFT 的最佳姿势 @焦波|水镜

 
那什么样才是普通人玩 NFT 的正确姿势呢?
 
普通人的资金量较小,也经不起大的风险和频繁交易的手续费摩擦。所以最稳妥的方式还是一级市场。挑选较为优质的项目,尽可能早地获取到白名单,然后在铸造阶段,有确定性的市场收益之后,再出手。
 
初期练手的阶段,可以挑选 ETH 链上免费铸造的项目。因为免费铸造,只需要付出小额 GAS 费(常规 1~5 美元之间),可以多次尝试实操走流程来快速提升自己的经验。
 
还有一种就是获取白名单后,直接出售获得收益。这种安全系数更大,但是有可能也会损失潜在的收益。当然,如果短期项目非常热门,存在很高溢价的可能性,完全是可以出手的。
 
一些确定性收益的项目,抢到就是赚到的机会,尽量多参与。以太坊的项目可以用抢失败不扣 GAS 费的方法来避免损失,BSC 和 SOL 链的 NFT 手续费都很低,这种机会可以大胆上。
 
还有一些可能几乎是零成本捡钱的机会,尽可能多参加。例如一些填表就有可能获得白名单,而填表的限制不高,那么就可以大量填表单来提升自己获取白名单的机会。还有玩游戏就能获得 NFT,解谜获得白名单,诸如此类等等,不需要花费成本,尽可能去参与。
 
还有如果有一定的时间和英文沟通能力,可以尝试应聘 Discord 的管理员,一般是可以获得白名单作为回报。如果遇到好的项目能应聘上,收益也是不错的。
 
或者是不直接下场玩 NFT,但是为玩 NFT 的人送水,例如上文中提到的,批量生产账号,为别人做账号邀请、聊天、画画等任务,同样也能够获得不错的收益。
 

 

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11.3.7 经典 NFT 项目一览 @可达 Koda @焦波|水镜

 
这一节,我们挑出一些经典的 NFT 项目,给大家做个简单介绍。看过这些项目,大家就能对 NFT 项目建立起一个初步的感知。
 
说 NFT,首先就绕不过《Everydays: The First 5000 Days》。从 2007 年 5 月起,艺术家 Beeple 每天在网上创作和发布一件新的艺术作品。最终,耗费 5000 多天,用 5000 张作品图拼接成了这一幅作品。

 

图片[45]-进一步了解 Web3 框架、DeFi、NFT、GameFi、DAO-知识充电站
 
2021 年 3 月,这幅作品在佳士得拍卖行以 6934 万美金的价格成交,约合人民币 4.5 亿。这是世界上第一件在传统拍卖行出售的纯数字作品,也是 NFT 历史上一个具有里程碑意义的作品,引发了之后的 NFT 热潮。
 
这是截至 2022 年 10 月 15 号,权威网站 NFTGO 列出的 NFT 市场 Top10 项目,排名依据是 NFT 历史累计交易额。

 

图片[46]-进一步了解 Web3 框架、DeFi、NFT、GameFi、DAO-知识充电站
 
我们知道,在股票市场上有所谓的蓝筹股,指的是那些业绩良好、长期稳定增长、占据行业领先地位的公司股票。投资者通常认为这些公司的股票更有价值。
 
实际上,在 NFT 市场上也有类似的蓝筹 NFT,这些 NFT 通常价格坚挺、经过相对长时间的考验、被投资者广泛认可。
 
下面,我们挑出了 2 个非常有代表性的蓝筹 NFT 项目,给大家分享一下。
 
案例一:CryptoPunks
 
这也是一个具有里程碑意义的 NFT。
 
实际上,Punks 被认为是世界上第一个真正意义上的 NFT 系列。下图是 Punks 在 OpenSea 平台的首页,可以看到图片里有很多像素小头像。

 

图片[47]-进一步了解 Web3 框架、DeFi、NFT、GameFi、DAO-知识充电站
 
这个系列 2017 年 6 月在以太坊链上发布,由 1 万个不规则像素头像组成,每个头像都有独一无二的特征属性。Punks 有男性/女性/僵尸/猿猴/外星人等不同类别,按类别和特征搭建起了一套稀缺性层级体系。
 
由于其“历史第一”的特殊历史意义,受到 NFT 市场的追捧,持有者被认为是加密世界的 OG 老炮。
 
Punks 在巅峰时期来到了 100 以太的地板价格,其中最便宜的一个 NFT 头像,价值高达 40 万美元,也就是 200 多万人民币。成交价最高的为 CryptoPunk #3100,达到了 4200 以太,约合美元 1600 万左右,人民币接近亿级别的水准,令人咂舌。能买得起这个 NFT 的群体非富即贵。
 
下图的这个 5822 号 Punk,就是是目前为止历史成交价最高的一个外星人 Punk。

 

图片[48]-进一步了解 Web3 框架、DeFi、NFT、GameFi、DAO-知识充电站
 
2022 年 2 月 12 日,它被人以 8 千个以太坊的价格被买走,相当于 2300 万美金。而五年前 Punk 的首次交易价格是 8 个以太坊,按美金计算涨了 14000 多倍。
 

 

图片[3]-进一步了解 Web3 框架、DeFi、NFT、GameFi、DAO-知识充电站
 
案例二:Bored Ape Yacht Club 无聊猿
 
Bored Ape Yacht Club,简称 BAYC,也就是著名的无聊猿。无聊猿的母公司 Yuga Labs 目前是 NFT 市场上最顶级的公司,前面提到的 CryptoPunks 也已经被他们收购。
 
无聊猿 2017 年 4 月发布在以太坊链上,由 10000 个猿猴 NFT 组成。猿猴有 7 种类别特征,不同特征组合构成了不同的稀有度:

 

图片[50]-进一步了解 Web3 框架、DeFi、NFT、GameFi、DAO-知识充电站
 
自从发行以来,无聊猿已经不仅是一个 NFT 收藏,而是围绕 NFT 形成了一个庞大的社区——无聊猿游艇俱乐部,而 NFT 就相当于俱乐部的 VIP 门票。
 
例如,
 
NBA 球星斯蒂芬・库里早些时候以 55 以太(约合 18 万美元)的价格购买了一个穿着粗花西装的无聊猿;
著名的美国电视主持人吉米・法伦去年 11 月以近 22 万美元的价格,购买了一只穿着条纹 T 恤和心形墨镜的无聊猿的形象;
就在最近,获得奥斯卡奖的说唱歌手 Eminem 花了近 46 万美元买下了一只有点像他的猿猴。
 
还有大家熟知的一些明星,库里、内马尔、贾斯丁·比伯、麦当娜、周杰伦、林俊杰、余文乐、陈柏霖、吴建豪等都是无聊猿的持有者。

 

图片[51]-进一步了解 Web3 框架、DeFi、NFT、GameFi、DAO-知识充电站
 
持有无聊猿还能持续不断收到新的价值赋能。比如 2022 年 3 月,无聊猿母公司发行了代币 APE,一发行就获得了几十亿美金的流通市值。在代币发行时,无聊猿的持有者都能收到空投代币,而这些代币都可以直接在市场上售出。当时有无聊猿的持有者就开玩笑说,一辆保时捷从天而降。
 
BAYC 还和阿迪达斯联名发布了元宇宙入场券,探索各种类型新的媒体机会,包括电影、电视剧、音乐和游戏。环球音乐也成立了 Kingship 虚拟乐队,其中乐队就是由一个变异猿和三个无聊猿角色组成。而且在大部分新的 NFT 项目,持有 BAYC 可以直接获得白名单权益,凸显了这个 NFT 的价值。
 
还有一件有意思的事儿。今年 4 月,李宁公司购买了 4102 号无聊猿,价格 120 个以太坊,大约人民币 240 万左右。李宁围绕这只无聊猿,进行了一系列的产品设计和宣传活动,这成为了一种全新的 IP 发展方式。NFT 绝不仅仅是一个简单的小图片收藏。

 

图片[52]-进一步了解 Web3 框架、DeFi、NFT、GameFi、DAO-知识充电站
 
2021 年最初发布时,无聊猿的价格是 0.08 个以太坊,大概 190 美金。现在的地板价大概 80 个以太坊,作为一项资产,它的价格已经涨了超过 500 倍。
 
BAYC 为什么如此火爆?
 
一方面是形成了社群共识。随着 BAYC 的火爆,在互联网上形成了独特的猿猴社群文化。拥有 BAYC NFT 的玩家会将自己的无聊猿当成社交网络头像,用于标识身份。而其他拥有无聊猿的玩家则会迅速关注自己的「家人」,这也是为什么网络上有那么多人突然开始用猴子头像。拥有这种 NFT 本身就意味着你的身份和地位,另外同样档次的群体聚集在一起,也总能碰撞出火花。

 

图片[53]-进一步了解 Web3 框架、DeFi、NFT、GameFi、DAO-知识充电站
拥有不同属性的猴子们都会组成自己的小团体,在 BAYC 的 Discord 社区里面有着众多不同分类的频道。在非官方群组中,他们也会建立自己独有的社区。一个活跃的、旺盛的社区是每一位加密世界居民都梦寐以求的,而无聊猿社区几乎能满足人们对社区的所有幻想,尤其在 NFT 领域。
 
更特别的是,BAYC 团队愿意将无聊猿的版权全部交给社区成员。无聊猿的持有者可以用自己拥有的 NFT 创作各种周边,比如二次创作的艺术品、衣服、扑克牌等等,而且销售收入完全归本人所有,无需返还给项目方。
 
其他主流公认蓝筹 NFT
 
目前主流公认的的蓝筹 NFT,除了以上两个,还有红豆 Azuki(圈友 @温虾米的头像就是红豆中的稀有款,价值不菲),MAYC(变异猿,是无聊猿衍生的系列),CLONEX(RTFKT 旗下的 3D NFT,被耐克收购),Doodles(卡通风格),Moonbirds(像素风格,俗称月鸟)等:

 

图片[54]-进一步了解 Web3 框架、DeFi、NFT、GameFi、DAO-知识充电站

 

图片[55]-进一步了解 Web3 框架、DeFi、NFT、GameFi、DAO-知识充电站

 

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还有越来越多的海外大品牌都逐步布局 NFT 领域:
 
刚才提到的 CLONEX 系列就是耐克收购的,拓展他们在 Web3.0 运动品牌的布局;
阿迪达斯则推出了三万个 「Into the metaverse」的 NFT,即使售价不菲也是迅速被抢购一空;
Gucci 宣布和 Crypto Janky NFT 合作,销售限量系列的 NFT;
星巴克宣布旗下会员机制会跟 NFT 做深度的结合,以 Web3.0 的方式来拓展品牌价值;
保时捷、雷诺等汽车品牌的 NFT 项目也在启动中,即将揭开神秘面纱……
 
目前也有一些国内的 Web2.0 公司品牌出海进军 Web3.0,就是以 NFT 为起点,例如最早的 B 站、映客,后面还有王老吉以及近期的百度(Crypto Simeji、Dudulabs)、爱奇艺等。
 
还有明星为主题的 NFT,例如周杰伦的 Phanta Bear,伊能静的 Theirsverse 等。
 
有人说,NFT 市场充满着泡沫,泡沫总有一天会破灭。NFT 市场确实因为短暂过热,而产生了大量的泡沫。但是想想当初的互联网时代、移动互联网时代,是不是也有同样的言论出现呢?
 
只有高速发展的领域,才有可能产生泡沫,而在一轮又一轮挤泡沫的过程中,NFT 市场的价值,会越来越凸显。一些只赚快钱没有形成共识的 NFT 会被淘汰,而有长久价值的蓝筹 NFT 则会被保留下来,形成一个又一个的共识群体。
 
截至 2022 年,全球加密货币持有比例平均为 4.2%,全球拥有超过 3.2 亿加密用户。而这 4.2% 的人里,目前也只有 1% 的人有接触过 NFT。而 NFT 天生的特性,就比加密货币本身更容易出圈,而且更好地承载更多的价值。所以当前还存在非常大的市场增量,接下来的几年,一定是 NFT 市场飞速发展的时期。
 
同样的,作为大家最近经常讨论的元宇宙,说起来还是太虚无缥缈。但是 NFT 作为元宇宙的基础和核心元素,是毋庸置疑的了。因为 NFT 代表着你的数字资产所有权,谁也无法剥夺,只有这样的资产,才有可能成为你遨游各个平行元宇宙的通行证。

 

图片[59]-进一步了解 Web3 框架、DeFi、NFT、GameFi、DAO-知识充电站
 
各大公司、品牌,也都在加速通过 NFT 的手段,提升自身的知名度、影响力,形成社群共识。NFT 的发行运营能力,会成为大部分公司/组织的常规配备。
 
另外很多 Web3.0 项目,包括一些公链、DAPP 等,也会通过 NFT 来吸引初期的用户,这样后期项目发空投时,NFT 的用户同样也会获得空投收益,就比如近期的 GAL 银河女孩 NFT,Aptos 的测试网 NFT,Hashflow 的 NFT 等,都给了不错的收益。这也是我们会重点探索的机会。
 
到 2023 年,NFT 有了更多新的发展与范式,我们对它的思考也更深入,详情可以查看 @焦波|水镜老师在 5 月的高手分享:6 月 8 日《NFT 市场:PFP 已死?新的范式和机会展望》@焦波|水镜
 

 

图片[3]-进一步了解 Web3 框架、DeFi、NFT、GameFi、DAO-知识充电站
 

11.4 进一步了解 GameFi @可达 Koda

 

11.4.1 实用工具 @可达 Koda

 
有两个工具介绍给大家。大家在了解 GameFi 的时候可以用到这两个工具。
 
Coingecko 这个工具之前跟大家提到过,我们可以使用这个工具来看到游戏的排名,游戏的市值排名。
 
Footprint 主要就是用来看游戏的一个发展趋势,活跃用户数这些。Footprint 这个工具不只能用来看游戏,它还有一些其他的功能。我们今天就用游戏来做个演示,它其实是一个综合的数据分析平台,除了游戏之外,还可以分析 NFT 还可以分析一些其他的数据。
 
我们可以看到通过 Footprint 这个工具,能看到整个的这个日交易额,日交易额现在是熊市。所以整个的交易额不是很高,300 多万美金。每天的这个交易数量也不是很多,两千万两千万币。
 
“Daily Number of Gamers” 每天的游戏用户数是 88 万,这个和 Web2 游戏相比,想象空间是非常大的。我们可以看到整个游戏的这个体量,在牛市的时候非常的高,到了熊市又非常的低,这个和市场大环境是有很大关系的。
 
这一点我们可以注意一下,就是链游。
 
GameFi 链游,它的活跃项目数,我们之前有介绍过,目前这个最大的公链是以太坊。也就是说去中心化的这个公链,大家都很有共识和信仰的是以太坊。那币安是流量比较大的一条公链,之后在链游的这种项目上,我们可以看到币安这个智能链实际上是占据了非常大的市场份额的,它的市场份额是第一名的。
 
那为什么呢?其实我觉得主要有两点,第一是游戏它对效率的要求很高。它对你的交易手续费以及这个交易的速度,还有这个链的这个容量、链的性能要求都是非常高的。
 
所以目前,BNB 也就是说币安的智能链其实它的整体性能是非常好的,但是它在去中心化上不一定有以太坊好。按公链来划分的话,BNB 这个链,BNB 的这个数量是最高的,总共有 800 多万的游戏用户,而以太坊可以看到只有 70 多万。我觉得这个主要和以太坊的这个交易手续费高以及交易速度没有那么快,是有非常大的关系的。
 
GameFi 在 Web3 的架构中属于应用层,发展到目前为止,Web3 世界的 GameFi 链游有两个主要特征:
 

游戏道具 NFT 化
前面提到过,传统游戏中,游戏的道具的产权实际在游戏的发行方,平台可以没收你的游戏装备,如果平台跑路,那么你的游戏道具也将随之消失。但是链游不同,既然是 NFT 那么产权就归属于用户。
 

DEFI 游戏化
目前,绝大多数的 Web3 游戏,本质还是 DeFi,把 DeFi 当中的各种金融产品,通过一些游戏场景展示出来。主打在玩游戏的过程中用户能赚钱。
 

 

图片[3]-进一步了解 Web3 框架、DeFi、NFT、GameFi、DAO-知识充电站
 

11.4.2 经典案例 @可达 Koda

 
案例一:2021 年 1000 倍 + GameFi 项目 AXIE
 

历史走势
 
这一节,我们一起来看一个 2021 年经典的链游,且存活至今的 GameFi 链游项目 AXIE(中文叫阿谢)

 

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图片[63]-进一步了解 Web3 框架、DeFi、NFT、GameFi、DAO-知识充电站

 

图片[64]-进一步了解 Web3 框架、DeFi、NFT、GameFi、DAO-知识充电站
 
这张图中我们可以看到,这个项目在 2020 年 4 月的价格是 0.146 美金,到 2021 年 11 月,达到峰值 160 美金,1 年多的时间,涨幅在 1000 倍以上。非常夸张的一个项目。虽然币价跌成了峰值的 1/20,但项目至今还在运营。
 
但就价格走势,我觉得比中概股要好。就算都是泡沫,加密 1 年多就走完了周期,涨幅 1000 多倍,跌幅和中概股也差不多。而且龙头没有中概股跌的多。
 
侧面体现出了,Web3,这个 7 * 24 小时的金融市场,效率非常的高。
 

AXIE 是什么?
 
官方的介绍:Axie 是一款玩家可以用自己宠物 NFT,宠物可以成长、繁殖、战斗、建立王国的链游,具有开放的社区和边玩边赚钱的经济模型。
 
该游戏的使命是以社区和 player-owned 为基础,打造精彩的游戏体验。愿景是希望这里可以成为一个全世界都来玩、赚钱、生活的数字国家。
 
简单概括:QQ 宠物、神奇宝贝游戏
 
商业模型概括来说就是:先花钱买宠物才能参与游戏,然后,宠物可以帮你在游戏里打工赚钱。
 
这里给大家详细介绍下这个游戏的治理代币模型:整个系统的成分包含游戏、游戏玩家、游戏社区、代币持有者。可以用国家、百姓、政治家、资本家来类比。
 
政府制定规则:进入这个国家要先花代币买 3 只宠物作为入场券,生孩子繁殖也需要交钱,在国家里买卖交易要缴纳 4.25% 的税。代币用来激励百姓在国家里劳动,资本家锁仓可以获得代币的利息用来提高代币价格,形成价值正循环。
 
强调资产所有权归属于百姓,社区治理权归属于百姓。

 

图片[65]-进一步了解 Web3 框架、DeFi、NFT、GameFi、DAO-知识充电站
 
国库数据是公开透明的,到截图的日期,使用上面的经济模型,Axie 国库已经创造了 13.6 亿美金的持仓的账面价值!

 

图片[66]-进一步了解 Web3 框架、DeFi、NFT、GameFi、DAO-知识充电站
 
技术侧,是通过自己的以太坊侧链 Ronin 提升游戏的体验,这个侧链在之前的章节中有和大家讲过。就是为了解决当时以太坊网络能力不足以支撑游戏的问题。
 
上面的这些内容,我都是从项目的官方白皮书整理的。这里介绍给大家一个方法,想要了解 Web3 的项目,项目方的白皮书值得大家去看下,尤其是经典的项目。好的项目的白皮书,通常写的非常清晰。比如阿谢的白皮书有一点我印象深刻,其将自己的玩法设计灵感来源写了出来,可以看出团队的风格还是很坦诚的。
 
大家可以自己透过白皮书的文字感受项目方的质地。
 

为什么它会成为龙头项目?
 
阿谢的成功,我觉得可以归纳为下面三点:
 

1.

赛道、板块本身有 10 倍以上增长的空间
个体的爆发离不开大势。全球传统游戏近 30 亿用户,而链游,在 21 年火爆以前,全球可能只有几万的用户。从用户数来看,这不止是 10 倍,而是万倍级的增长空间。 Axie 是其中基本面非常好的排头兵。21 年一波行情带出了多个游戏经济实现几十倍上百倍增长的链游项目。
 

2.

团队价值观正,有能力落地
这个投资人说:无论做什么投资,团队本身都是第一要素。这一点我还是比较认同的。尤其是创业公司。
 
什么样的团队是大概率成功的团队?我觉得概括来说就是两点:价值观正、有能力落地。
 
价值观正就是这位投资人在同团队交流中感受到的团队氛围,团队价值观。其实这段文字我们看到,阿谢的成功不是一蹴而就,而是 2018 年就开始做了,在 20 年年初,融资 100 万美金都融不到。团队在熊市持续做事,熬过了冬天,迎来了春天。
 
有能力落地就是团队的基本面、基本功、基本素质。这些可以通过团队成员是否取得过相关领域的成绩和结果来判断。
 

3.

解决大家的副业收入问题,游戏公会快速起盘
疫情来临,菲律宾很多民众失去了工作,没有收入来源。这时候有人告诉他,通过玩游戏,一个月可以赚几百美元的收入,比当地工资高出 2 – 3 倍。
 
基于此,各类游戏公会快速崛起。游戏公会里有团长,组织很多人一起来通过打游戏赚钱。这个阶段的模式,通过打游戏赚钱的人的模式,有点像滴滴司机或者美团骑手。
 

对我们判断其他链游项目的启发有哪些?
 
在复盘的过程中发现,在 18 年项目起盘以来,头部媒体、投资机构的线上内容中都有涉及此项目,如何从众多项目中选出最头部的一个呢?
 
在项目选择时有以下方法启发,今天主要分享下从线上收集信息后的一些对项目判断的思考框架:
 

用头部投资机构和媒体筛选出第一批项目。可以看文章和他们当面去聊结合,大家通常会有一个排序的判断;

看这些筛选出来的项目官网,AXIE 白皮书框架中的每个问题都回答清楚了?信息的来源是否严谨?

加入游戏的社区和产品去观察感受,长期持续跟踪。在不能加入他们的团队感受的情况下,社区是最好的和团队接触的方式。甚至可以成为他们社群早期的 KOL。这样自然也就可以接触到核心团队,并作出判断。在游戏的早期加入社区要好于游戏已经规模很大的时候。以了解游戏的经济模型为目标去玩游戏,可以对其设计有更好的理解;

还可以看看他们团队核心成员,尤其是 CEO 的历史发言或者视频,也能对团队的质量做出判断。
 

 

图片[3]-进一步了解 Web3 框架、DeFi、NFT、GameFi、DAO-知识充电站
 
案例二:2022 年 100 倍 + 项目 STEPN
 

背景
 
上一节我们介绍了开创了链游,涨幅 1000 倍的项目 AXIE,这节再简单给大家介绍一个今年上半年火爆的链游项目 Stpen。
 
这个项目主打的是 Move to Earn 概念,风靡一时,带入了很多新人进入到了 Web3。
 
什么是 move to earn 呢?简单来说就是,这个游戏在你手机里装了一款应用。能监测到你每天走路的步数。你要先花钱买虚拟的 NFT 鞋子,然后每天走路就能赚钱。这个游戏在刚开始推出的时候,买一双鞋子,一周就能走回本金。
 
知名风险投资人朱啸虎,也参与了一下这个项目。这是当时他对这个项目的评价:经济模型的设计还是不错的,有机会跑通,未必是旁氏,值得体验学习下。有点类似于健身房,买鞋子的钱相当于健身房的会员费,跑的多的人健身房是亏的,但大部分运动不足的健身房是赚的,而且这个比例可以动态调整。
 
可惜这样的模式国内都有监管风险。
 
在朱啸虎买了不久后,这个项目就崩盘了。崩盘的导火索,确实也是这个项目在国内被禁。

 

图片[68]-进一步了解 Web3 框架、DeFi、NFT、GameFi、DAO-知识充电站
 

历史价格
 
不过,这个项目确实产生了巨大的造富效应。我们可以看下这个项目的历史价格走势。代币价格从 2022 年 3 月,0.15 美金左右,仅 3 个月的时间,就飙升至了将近 4 美金。代币上涨了几十倍。这是二级市场的价格。
 
一级市场在币安的开盘价是 0.01 美金。除了代币,鞋子的价格也一路飙升。一双 NFT 鞋的价格上万。
 
快的时候,买一双鞋子,几天就可以回本。人们疯狂的涌入,一些之前对 Web3 没有了解的老板上来就直接砸几十万上百万,还因此衍生出了带走的产业,专门有人像美团小哥一样,每天帮别人走,一天可以赚几百块。
 
不过,这些在市场最疯狂时涌入的人的结果最后可想而知,进场后就变成了,给你利息,要你本金的模式。开始是 1 周回本,2 天后变成了 1 个月回本。想着再坚持 1 个月就回本了,然后变成了 1 年回本,回本周期越来越长。
 

 

图片[69]-进一步了解 Web3 框架、DeFi、NFT、GameFi、DAO-知识充电站

 

图片[70]-进一步了解 Web3 框架、DeFi、NFT、GameFi、DAO-知识充电站
 

团队与项目运作
 
实际,我们认为 stepn 这个项目的成功并非偶然。如果从筛选项目的角度来看。这个项目的创始人 Jerry,之前是一个在游戏领域的持续创业者,已经拿到了一定结果。移民澳洲,基本财务自由。
 
但是又开始二次创业,这种项目的成功率会非常的高。
 
当时他们为什么会做 stepn 这个项目呢?团队的另外一个创始人 Yawn 在一次采访中透露:
 
 
创始人 Jerry 在 20 年左右搬到了和 Yawn 一条街上,成了他的邻居。Yawn 看到了 Jerry 车牌上写的 crypto,就知道 Jerry 是做币的,然后就认识了。这时候 Jerry 的游戏公司,已经自己跑起来,不大需要他操心。
 
这两个基本财务自由的哥俩,每天就是喝喝酒,晒晒太阳,没事扯淡,一起做做 Web3 的投资,过了一年多比较惬意的生活。
 
结果有有一天,Jerry 和 Yawn 聊 Axie 这个 2020 年的大热项目时,两个人聊出了 STEPN,找到了当年创业初期的激情,激动涌上心头。
 
两个一拍即合。2021 年 8 月左右产生想法,9 月立项,10 月就出了内测版本。
 

 

图片[71]-进一步了解 Web3 框架、DeFi、NFT、GameFi、DAO-知识充电站

 

图片[72]-进一步了解 Web3 框架、DeFi、NFT、GameFi、DAO-知识充电站
 
这里我们可以发现,如果没有两个创始人之前在游戏和 Web3 的丰富积累,是不可能这么快的推进项目的。
 
有了产品以后,他们是怎么获取第一批用户的呢?参加公链的创业大赛。帮助他们吸引到了第一批不到 3000 人的用户。然后他们不断的给用户发福利、做活动,送 STEPN 的代币,抽 iphone 这些都做,通过一系列的福利来做用户留存。
 
从这一点,我们也可以看到,Web3 目前人数还非常少。
 
深度的 Web3 的用户,更像是散户投资人 + 产品体验官的角色。遇到好的项目,花时间参与,用钱投票支持。
 
这里还可以印证一点,我们在上次的章节中讲到的,加入社区体验。一个有格局的 Web3 项目,在最开始的时候,一定会让他的第一批用户,赚得体满钵满。
 
 

 

图片[3]-进一步了解 Web3 框架、DeFi、NFT、GameFi、DAO-知识充电站
 

11.4.3 延展资料 @可达 Koda

 

深度阅读推荐
 
 
Axie 研报
 
stepn 研报
 
 
 

思考:未来还有哪些可能的链游形式?
 
先给到大家几种目前在 Web3 世界正在发展的链游形式:

1.

一种是 DEFI 的包装

2.

一类是主打游戏性,只是把资产和游戏币 NFT 和代币化。但目前这类游戏同 Web2 游戏的差距较大

3.

还有就是像 STEPN 这种的 X to earn,在 stepn 火爆以后,陆续推出了汽车 to earn,跳绳 to earn,唱歌 to earn,甚至还有睡觉 to earn 等一系列的概念。不过均未取得成功。
 

 

图片[74]-进一步了解 Web3 框架、DeFi、NFT、GameFi、DAO-知识充电站
 
大家可以思考下为什么?另外未来还有哪些可能的链游形式?
 

 

图片[3]-进一步了解 Web3 框架、DeFi、NFT、GameFi、DAO-知识充电站
 

11.5 进一步了解 DAO @可达 Koda

 

11.5.1 DAO 的生态和分类

 
Web3 发展至今,基于不同目的,出现了很多形式的 DAO。
 
下面这张图做了一个整理。通过这张图我们可以看到,有运营 DAO,有投资 DAO,有社交 DAO,媒体 DAO、有收集 NFT 的 DAO,还有服务 DAO。

 

图片[76]-进一步了解 Web3 框架、DeFi、NFT、GameFi、DAO-知识充电站
 
理论上,Web2 的各类组织都可以通过区块链技术演变成我们所说的 DAO,去中心化组织。
 
目前各类 DAO,多是为了解决某一具体问题而聚拢的一个群体。只不过在 DAO 中,把这个框架用自动化的程序代替了。另外这里的钱,替换成了加密货币。
 
越简单的规则,越容易程序化,越复杂的规则,程序化问题越多。
 
我们一起来看看,Web3 当中,现在有哪些 DAO 的经典项目?
 
项目一:The LAO – 投融资
 
 
The LAO 这个项目,可以理解一个小型私募,提供对 Web3 项目的投资、融资服务。
 
这个项目实际是由美国特拉华州的一家公司在运营,虽然是 Web3 的所谓去中心化组织,但实际上,这家公司的运营是受到该州的监管和合规的。
 
这个 DAO 具体怎么运转的呢?
 
这个 DAO 上限只能有 99 人,加入这个 DAO 的人,需要提供 310 个 ETH,大约是 300 多万美金的资金进入投资的资金池,才能成为会员。可以提案项目并对项目有投票权。
 
310 个 ETH 对应 0.9% 的项目治理权或者股权,存的越多,权重越高。投的项目赚到钱了,分的也越多。
 
对于需要资金的项目,也可以填写自己的项目信息,让这个 DAO 中的成员发起投票,是否对其进行投资:https://docs.thelao.io/

 

图片[77]-进一步了解 Web3 框架、DeFi、NFT、GameFi、DAO-知识充电站
 
项目二:PleasrDAO – NFT 投资
 
 
上面的 DAO 是投资 Web3 创业项目的,下面这个 DAO 是专门投资数字艺术品 NFT 的,由一些 Web3 的早期玩家和 NFT 爱好者组成,一起购买一些经典的 NFT 项目。最近也在尝试,把购买的 NFT 的产权在社区分散。
 

 

图片[78]-进一步了解 Web3 框架、DeFi、NFT、GameFi、DAO-知识充电站
 
项目三:CityDAO – 买地
 
 
CityDAO 的成立目的是众筹买地,然后在买的地上建一座 Web3 的城市。
 
这件事情的背景是,美国怀俄明周在 2021 年 4 月通过了地方法律,承认了 DAO 可以作为一个合法的有限责任公司存在。
 
然后,一个互联网公司的创始人,在 twitter 上发布了自己的想法,建立一个 DAO,实现在这个州买地,然后把这个地上链,NFT 化。
 
随之有很多人加入,以售卖 NFT 的方式筹集买地的资金。不到 1 个月就筹集了超过 25 万美金。2 个月后,完成了第一块土地购买。
 

 

图片[79]-进一步了解 Web3 框架、DeFi、NFT、GameFi、DAO-知识充电站
 
项目四:PartyDAO – NFT 众筹
 
 
对于一些资金体量小的 Web3 人来说,如果他十分看好一个 NFT,但是自己有没有那么多资金。那么就可以使用 PartyDAO 来众筹。
 
许多人一起购买并持有这个 NFT,很像是团购。
 
比如无聊猿,将近 100 万一个。但是买不起,就可以大家一起,一个人出 1000,有 1000 个人参与就可以了。
 

 

图片[80]-进一步了解 Web3 框架、DeFi、NFT、GameFi、DAO-知识充电站
 
项目五:MakerDAO – 项目治理
 
这类主要是一些我们在 Web3 经常使用的一些应用背后的组织采用了 DAO 的形式运转。
 
知名的比如 MakerDAO,MakerDAO 我们之前提到过,是稳定币 DAI 的项目方,自己也有治理代币 MKR,持有 MKT 可以参与到社区组织的治理。
 
类似的项目还有最大的去中心化交易所 UNI,也同样是通过治理代币 UNI,形成了 DAO 的治理模式。
 
项目六:BanklessDAO – 知识付费
 
BanklessDAO,这个 DAO 的项目还是很经典的,从付费订阅做起,跑通了商业闭环,然后又通过去中心化银行的理念,知识付费的商业模式做起来了 DAO,也帮助了很多人赚到了钱。
 
RichDAO 的运营思路,有参考 Bankless。下面这篇文章,全面的介绍了 Bankless 这个组织:《进化速度恐怖,社区规模最大的 DAO:BanklessDAO》
 

 

图片[3]-进一步了解 Web3 框架、DeFi、NFT、GameFi、DAO-知识充电站
 

11.5.2 关于 DAO 的思考

 
除了上面提到的 DAO,还有各类的基于解决某一个问题、以及兴趣的 DAO。
 
总之呢,Web3 的一切组织形式都可以称自己为 DAO,甚至是各国的政府,理论上也可以变成 DAO,DAO 是 Web3 建设的基石。
 
各类组织的机制的逐步完善,多数是逐步迭代出来的,尤其是商业组织。公司从小到大的过程,本来就伴随着机制的迭代升级。
 
而且,多数公司,在创业初期,通常是老板一个人拍板,随着公司规模的增加,老板开始搭建组织架构,沉淀组织能力,这个时候,组织才可能趋于去中心化。
 
包括我们在上章节提到的 Axie 和 stepn 这类热门的链游项目,在白皮书中也有提到,社区的运转,开始由项目团队主导,待项目逐步平稳后,将项目所有权全部转移到社区。
 
这里跟大家留个思考作业:
 
一个商业组织,是上来就去中心化好,还是从中心化过渡至去中心化好?亦或者一直中心化好?
THE END
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